Фалитите се увеличават, тъй като високите проценти и краят на помощта за Covid удариха тежко бизнеса
Корпоративните фалити се увеличават с двуцифрени проценти в повечето напреднали икономики, тъй като разходите за заеми нарастват и правителствата се отпускат от ерата на пандемията, струваща трилиони долари подкрепа за затруднените бизнеси .
След десетилетие на спад броят на корпоративните фалити в САЩ се е увеличил с 30 процента през 12-те месеца до септември в сравнение с периода отпреди година, според данни на съдилищата.
Германия, най-голямата икономика в ЕС, каза, че фалитите са се увеличили с 25 процента от януари до септември в сравнение с периода отпреди година. От юни се наблюдават месечни „двуцифрени темпове на растеж в сравнение с предходната година“, съобщи статистическата служба на страната Destatis във вторник.
В целия блок корпоративните несъстоятелности са нараснали с 13 процента на годишна база през деветте месеца до септември, за да достигнат най-високото си ниво от осем години, според Евростат.
По-високите лихвени проценти, заедно с колапса на зомби компании, които са оцелели благодарение на държавната подкрепа от ерата на Covid, са подхранвали тенденцията, според Нийл Ширинг, главен икономист в Capital Economics.
Ширинг цитира „разходите за обслужване на дълга“ и „връщането на подкрепата за пандемия“, както и „високите сметки за енергия, особено в енергоемките сектори“. Индустриите, които страдат най-много от повишените нива на несъстоятелност, включват транспорт и хотелиерство, казаха анализатори.
Бизнесът устоя на резкия спад, предизвикан от пандемията, благодарение на мащабни схеми за държавна подкрепа за компании и домакинства, които възлизат на повече от $10 трилиона, според оценките на МВФ за 2020 г. и първите четири месеца на 2021 г. Но оттогава тогава пакетите са до голяма степен изтеглени.
Ширинг предупреди, че тенденцията ще продължи, тъй като много фирми ще трябва да рефинансират дълга си при по-високи лихви през следващите месеци, дори ако се прогнозира, че повишенията на лихвените проценти на централните банки са достигнали своя връх.
Скокът на банкрутите ще натежи върху глобалната икономическа активност и растежа на работните места през следващите няколко години, според анализатори.
Сузана Стрийтър, старши инвестиционен анализатор в мениджъра на активи Hargreaves Lansdown, каза, че докато покачването се дължи отчасти на разпадането на компании-зомбита, „безпокойството е, че бързото затягане на паричната политика също ще тласне по-обещаващо начало- възходи и МСП през ръба, което може да има дългосрочни последици за растежа.“
Рейтингова агенция Moody очаква глобалният спекулативен процент на неизпълнение да продължи да нараства през 2024 г., след като достигна 4,5 процента през 12-те месеца до октомври, над историческата средна стойност от 4,1 процента.
Дейвид Хамилтън, ръководител на отдела за проучвания и анализи в Moody Analytics, каза, че „кредитът [ще бъде] или материално по-скъп, отколкото беше, или просто по-трудно достъпен“.
Moody's цитира неотдавнашното неизпълнение на задълженията на Rite Aid, която управлява повече от 2300 аптеки в 17 щата на САЩ, и борсите в затруднено положение на белгийската компания за потребителски стоки Ideal Standard International и британските бизнес услуги Haya Holdco 2.
Германски финансови услуги компанията Allianz прогнозира, че глобалните темпове на растеж на несъстоятелността ще достигнат 10 процента през следващата година, след като се повишиха с 6 процента през 2023 г.
„Наблюдаваме нарастване на корпоративните несъстоятелности в почти всички страни по света“, каза Максим Lemerle, водещ анализатор за проучване на несъстоятелността в Allianz Research.
Във Франция, Холандия и Япония фалитите са се увеличили с повече от 30 процента на годишна база през октомври, според националните статистически служби. Базираната в Париж група от предимно богати нации на ОИСР наскоро отбеляза, че в някои страни - включително скандинавските нации Дания, Швеция и Финландия - нивата на корпоративни фалити са надхвърлили нивата по време на световната финансова криза от 2008-09 г.
В Англия и Уелс неплатежоспособността за периода януари-септември също е достигнала най-високото си ниво от 2009 г. според службата по несъстоятелността.
Досега трудоемкото гостоприемство, секторите на транспорта и търговията на дребно са засегнати най-силно, предупреди Allianz. В него се казва, че индустриите, които са по-чувствителни към повишаването на лихвените проценти, като недвижимите имоти и строителството, също се очаква да бъдат подложени на напрежение.
Въпреки това, енергийните субсидии и други мерки ще помогнат за поддържането на много бизнеси, което означава, че пикът на неплатежоспособността е малко вероятно да бъде толкова висок, колкото при предишни корпоративни спадове, казаха анализатори.
Много предприятия натрупаха добри парични резерви и осигуриха евтини финансови сделки, когато лихвите бяха ниски. Прогнозите са, че световната икономика ще продължи да расте, а нивата на безработица са исторически ниски в повечето големи икономики.
„Ние не казваме, че сме изправени пред цунами от неплатежоспособност“, каза той.
Броят на банкрутите остава скромен според историческите стандарти в големите икономики, включително САЩ, Германия и Франция, добавиха анализатори.
